理财产品收益飙升的本质

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                                                              近年理财产品收益率节节攀升

    在我国，存款利率是被政府限制死的，银行想提高存款利率来揽储是违规的。但是有一种叫“同业存款”的存款模式不受利率管制。比如，一家基金公司把钱存到银行，就叫同业存款，存款利率可以由基金公司和银行商定。

余额宝、理财通的运作模式就是吸纳公众资金，把资金交给基金公司，然后基金公司再存到银行，形成同业存款，借此吃银行的利息，最后转化为公众的收益。余额宝、理财通们之所以能凸显“无风险”特征，就是因为吸纳的资金最后变成了银行存款，当然“无风险”。

那么7%左右的高收益率又是怎么做到的呢？答案是银行现在太缺钱了，对同业存款趋之若鹜，实际就是通过同业存款的模式绕开监管、高息揽储。其实早在余额宝、理财通出现之前，银行自己就发售过很多最终转化为同业存款的理财产品。

                                                    银行缺钱，是因为现在贷款需求太强、出价太高

     为什么银行还会缺钱呢？因为银行把钱都贷出去了，可门外还排着好长的队、愿意出10%以上的贷款利息和银行要求贷款。贷款利率这么高，导致银行即便以8%的利率吸纳同业存款，也还有2%以上的息差——也就是银行的赚头。

举个房地产龙头企业万科的例子。万科在2012年为满足旗下多个项目开发的需要，申请了金额为10亿元和20亿元的信托贷款，借款期限为2年，利率分别达10.6%和10.5%。也就是说，连万科这样的企业都要拿出如此高的利率来贷款，可见企业贷款需求之强、出价之高。在这种贷款利率高企的环境下，很多银行现在都不愿意做低风险但利率也低的个人房贷业务，因此才有近年房贷利率优惠纷纷取消的现象。

                                                     来自 ；腾讯新闻